山西自考网资料下载《金融理论与实务》第五章 金融市场概述1
复习思考题
1.金融市场有哪些构成要素？
『正确答案』金融市场的构成要素有四个，分别是市场参与主体、金融工具、交易价格、交易的组织方式。
2.金融工具的基本特征是什么？
『正确答案』金融工具的基本特征有四个，分别是期限性、流动性、风险性和收益性。
3.影响金融工具流动性的因素有哪些？
『正确答案』影响金融工具流动性的因素有偿还期限、发行人的资信程度和金融工具的收益率水平。
其中偿还期与流动性呈反向变动关系，发行人的资信程度和金融工具的收益率水平与流动性呈正向变动关系。
4.优先股和普通股的区别是什么？
『正确答案』优先股和普通股的区别主要是股东权利的不同。
普通股的股东可以出席股东大会，具有表决权、选举权和被选举权等；其股息、红利收益与股份有限公司经营状况有关。普通股的股东还具有优先认购权。
优先股股东具有两种优先权：一是优先分配权，即公司分配股息时，优先股股东分配在先；二是优先求偿权，即公司破产清算，分配剩余资产时，优先股的股东清偿在先。但优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权。
5.债券和股票的区别包括哪几个方面？
『正确答案』首先，股票一般无偿还期，而债券都是有偿还期限的。
其次，股东从公司税后利润中分享的股息和红利的多少与公司的经营状况有关，而债券持有者从公司税前利润中得到的是固定利息收入。
第三，当公司由于经营不善等原因破产时，债券持有者优先取得公司财产，其次是优先股股东，最后是普通股股东。
第四，普通股股东具有参与公司决策的权利，而债券持有者通常没有此权利。
第五，股票的风险比债券的风险要高。
第六，在选择权方面，债券持有者的选择权要比股票持有者的选择权多。
6.国家债券、金融债券、公司债券按照不同的标准各划分为哪几类？
『正确答案』国家债券按照发行主体的不同可以分为中央政府债券和地方政府债券，其中中央政府债券根据偿还期的不同可以分为短期中央政府债券和中长期中央政府债券。
金融债券根据发行主体的不同可以分为银行金融债券和非银行金融机构债券。
公司债券按抵押担保状况可分为抵押债券和信用债券；按内含选择权的不同可分为可转换债券、可赎回债券、偿还基金债券、带认股权证的债券。
7.如何理解发行市场与流通市场的关系？
『正确答案』发行市场是流通市场存在的基础和前提，没有发行市场中金融工具的发行，就不会有流通市场中金融工具的转让；同时，流通市场的出现与发展会进一步促进发行市场的发展。
8.我国进行股权分置改革的目的是什么？
『正确答案』我国进行股权分置改革的目的是解决股权分置条件下制约证券市场发展的一些障碍：（添加教材内容）
（见教材123页专栏5---1）
一是扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能的有效发挥；二是股价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束，公司治理缺乏共同的利益基础；三是国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核，不利于深化国有资产管理体制改革；四是股票定价环境存在不确定预期，制约资本市场国际化进程和产品创新。
9.金融市场的功能有哪些？各表现在哪些方面？
『正确答案』金融市场作为现代经济的核心，在整个国民经济运行过程中发挥着重要的功能，表现在如下三个方面。
第一，资金聚集与资金配置功能
这一功能表现在如下两个方面：首先，金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供其选择的金融工具，进而实现了资金聚集的功能。其次，金融市场中各种金融工具价格的波动将引导货币资金流向最具有发展潜力，能够为投资者带来最大利益的部门和企业，从而实现金融资源的最优配置。
第二，风险分散和风险转移功能
金融市场的风险分散功能体现在两个方面：一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上，进行投资组合，从而分散了投资风险。二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。
第三，对宏观经济的反映与调控功能
金融市场、尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表，常常反映国民经济的宏观走势。
金融市场对宏观经济调控功能主要表现在两个方面：一是宏观调控中货币政策的实施离不开金融市场；二是宏观调控中财政政策的实施也离不开金融市场。